目前,大多数平台处于“被迫”兜底的状况,因为太苛刻的保障条件没法吸引国内的投资人。但平台是否兜底、是否安全,关键要看其定位及抗风险的能力。
目前,大多数平台处于“被迫”兜底的状况,因为在业务发展初期需要建立信任感,而最简单的方式就是承诺并保障投资人的本金收益。否则,太苛刻的保障条件没法吸引投资人。但投资人也需明白,平台是否兜底、项目是否安全,很大程度取决于其定位及抗风险的能力。
为什么“现在”普遍兜底?
为什么现在99%的平台都在兜底?很大程度上与投资人习惯刚性兑付有关。我国的投资人长期习惯的理财方式是银行存款,而在意识中,银行存款是没有风险的,所以培养了投资人零风险的习惯。在平台没有兜底承诺的条件下,投资人很难转投P2P。
从平台自身看,多数平台内心是不想为逾期和坏账兜底的,这对双方都没好处。若长期为投资人进行风险保障,平台需不断投入大量成本。而当坏账扩大或兑付压力集中时,容易滋生平台产生卷款跑路的逃避心理。
从投资人角度看,惯性的兜底行为,会严重误导投资人对借款项目风险因素的正确判断。在100%安全保障、本息承诺等诱导下,盲目的投资容易遭受违约风险。可见,平台100%兜底,对投资人而言并不一定是好事。
如何兜底,由平台定位决定
定位一:类金融理财性质的P2P平台
这类平台不仅承担中介作用,同时还对投资人进行一定程度的收益承诺,并且对出现的违约事件进行风险兜底。而该模式与传统固定收益类理财如银行、信托等类似。
为了偿还借款人违约所造成的本息拖欠,这类P2P平台通常采用风险准备金或第三方担保的方式,可它们真的安全吗?
风险保障金模式:额度有限保障有名无实
风险准备金模式的风险保障范围,受风险准备金额度的限制,且部分P2P平台风险准备金提取比例过低(一般在3%-4%左右),难以形成有效保障。为了弥补上述不足,有的平台特意采取自身也投入一定比例资金的方式,共同组成风险准备金,但仍不能解决全部问题。
担保公司担保模式:存先天缺陷 伪担保和超额担保频现
对于担保公司担保模式,目前业内又存在伪担保泛滥和大量超额担保的现象。伪担保是指那些本身不具备P2P行业担保资质的公司;超额担保是指担保公司承担超过“10倍杠杆”的担保范围。除此之外,有的担保公司甚至通过与银行“勾结”来拉大授信额度,实现所谓的授信担保。上述做法不但没有降低风险,反而增加了风险。
定位二:纯中介平台性质的P2P平台
这类平台只做纯信息中介,发布借款信息,完成撮合交易。它的特色是信息中介,不承担兜底风险损失。即,无论借款项目是否发生逾期或坏账,平台均不兜底风险,不对出借利率进行兑付承诺。但这并不意味该类平台就不安全,关键要看抵御风险的保障措施。
上海住宅抵押担保是终极出路
仟邦资都(www.cgstate.com)从创立之初的定位就是信息中介平台,借款人将上海住宅直接抵押给投资者,投资者直接放款给借款人,资金流向清晰可见。同时,有抵押资产作担保的投资人压根不需要平台进行风险兜底,因为投资人手上已经有房产了,万一发生违约,可以资产处置所得,直接受偿本息。
作为一个成熟、理性的投资人,千万不要以平台字面上的“兜底”或“担保”作为判断安全与否的唯一标准,关键要看平台具体的保障措施是否有力、有效。而不应当轻信任何没有履约能力的平台或机构做出的承诺。
(新闻稿 2015-04-07)