李克强总理在今年的《政府工作报告》中，对未来互联网金融的发展指明了新的方向：“规范发展互联网金融。大力发展普惠金融和绿色金融。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”
众所周知，自2014年以来，已经连续3年被写进《政府工作报告》的“互联网金融”一词，口径由“促进健康发展”变为“规范发展”。这一转变在政府层面明确了其“有保有压，优扶劣汰，严控风险”的方针，同时也让人们进一步认识到2016年的网贷行业发展注定面临着全面整改的态势。口径如此变化，以及众多全国政协委员建言献策加强保护投资者的建议，显然也是从“顶层设计”上更好地谋划如何保护投资者的利益。
借鉴国外互联网金融立法对投资者权益保护
今年《政府工作报告》中关于“互联网金融”的相关表述，引发了参加今年两会的代表、委员以及业内人士的高度关注和热烈探讨。
全国政协委员、中国人民银行重庆营业管理部党委书记白鹤祥认为，目前国内互联网金融行业主要问题在于：进入缺门槛、运行无监管；业务形式、经营范围边界模糊；客户资金安全缺乏有效保护；投资者保护机制缺失；网络和信息安全隐患较大等。
白鹤祥据此建议，首先要完善市场准入管理，针对互联网金融不同业态制定相应的市场准入资质要求，对部分业态可以考虑实施核准制；其次要加强行为风险监管，划定“安全港”。这方面可以借鉴美国股权众筹立法的方式，明确互联网金融业态与非法集资之间的区分标准，防止监管真空；第三，完善资金存管机制，建立客户资金安全的防火墙。另外，白鹤祥还建议建立完善投资者保护机制，充分借鉴国外互联网金融立法对投资者权益保护的经验；完善相关配套体系建设，建立完善互联网安全、个人信息保护等行业及国家标准，对互联网金融从业主体形成有效约束及信用惩戒机制，逐步扩大央行征信系统对互联网金融业态的覆盖面。
如何更好地保护投资者的利益，一段时间来也成为学界关注的话题。国泰君安首席经济学家林采宜和高级研究员尹俊杰最近共同撰文指出，从国内外的经验来看，第一，网贷平台需要设立机制，强制披露融资项目基本信息，包括融资者匿名信息、往期逾期情况、贷款金额、贷款目的、还款保障和还款计划等。同时，应对投融资双方进行实名认证，并对融资者、融资项目真实性披露交叉验证的结果，以确保项目的真实性。第二，网贷平台需要揭示融资者、融资项目的风险评级信息（包括基于平台自身征信数据的风险评级，以及征信机构的评级信息）；对于涉及第三方机构增信的，不仅应披露增信依据，还要披露第三方机构的资质信息，尤其是对于由第三方机构担保的融资项目，应明确其融资性担保公司的资质。
如何通过“扎紧制度笼子”，让互联网金融有序、健康、稳步发展？银客网总裁林恩民认为，借鉴国外互联网金融立法来对投资者权益保护颇为赞同。在他看来，完善互联网金融消费者保护还应建立多层次的机制。首先，要从法律层对投资者进行保护，可以看到监管和相关的法律法规在逐步完善。例如，公安部组织建设的非法集资案件投资人信息登记平台的正式启用，可以尽快查清案件事实和投资情况、依法统一处置涉案资产，最大限度保护投资人合法权益。另一方面，从E租宝整个的解决方案来看，国家已是尽力为投资者挽回损失，对于那些目的不纯的公司在逐渐清理。其次，平台应尽责信息中介的作用，对借款人应当履行的义务进行监督，保证借款人提供用户信息及融资信息真实、准确、完整，保证融资项目真实、合法，并按照约定用途使用借贷资金等。另外，在浮躁、非理性的市场里，部分投资者存在盲目跟风，不具备相应的风险认知和承受能力，所以投资者教育也是投资者保护重要的环节。
“规范”才会让互联网金融更有生命力
从宏观上看，互联网金融以其机动灵活性以及具有高科技和创新等特点，有望借政策红利迎来发展新阶段，成为扩大内需、加速经济增长的重要推动力。同时，从微观上看，互联网金融行业目前仍处于良莠不齐的发展“青春期”阶段，2015年互联网金融企业频繁出现“破产”、“跑路”等事件表明，互联网金融行业存在发展不规范、缺乏监管等严重问题，成为掣肘行业向前迈进的重大羁绊。
全国政协委员、中国保监会原副主席李克穆表示，从《政府工作报告》中可以看出，政府对经济稳增长、调结构有决心也有信心，其中“规范发展互联网金融”是一个亮点。他指出，在国际上并没有明确的“互联网金融”的定义，发展互联网金融是我国的创新，也是“双创”的体现。他强调，互联网金融的本质是金融，金融的本质是风控。换言之，互联网金融的主体是金融、互联网只是手段，由于互联网和金融两者都是风险性行业，因此，互联网金融实际上是风险叠加的行业，应当加大监管的力度。
央行此前不久出台了互联网金融监管指导文件，李克穆认为，相关法规还要进一步完善，建议监管层增加对互联网技术的了解。“做好监管预案，这样才能守住防范发生系统风险的底线；在‘规范’二字上多下功夫，互联网金融才会更有生命力。”
为了积极推动国家相关指导意见的有效落地，和监管细则看齐，部分平台已作出调整。日前，银客网发布公告，调整“银客宝”业务。银客网公告显示，“银客宝”全系产品于2016年3月7日起不再继续发售；“银客宝”所有正在回款中的项目不受任何影响，将继续按约定期限还款。据了解，“银客宝”是银客网推出的一项优选理财计划，精选多种优质债权，自动分散投资，旨在方便用户理财，降低投资风险。此次调整也被行业视为一线平台的积极自律，能够进一步起到引领带动作用。
对于“银客宝”的调整，银客网相关负责人表示，银客网始终坚持“合规、透明、开放”的经营原则，积极推动国家相关指导意见的有效落地，践行北京市网贷行业协会“合规风控联盟”发布的“七条自律宣言”，带动整个行业的稳步、健康发展，积极拥抱变化，不断促进行业发展与合规建设，为此，对“银客宝”产品进行调整。
（新闻稿 2016-03-10）