在任何一份体现网络借贷关系的普通合同中，表面上，我们会看到有诸如“借款详细用途”、“借款本金数额”、“月偿还本息数额”、“还款分期月数”及“还款起止日期”等指向资金流动的基本信息。但暗流之下实则却是风险的流向，特别当国产网贷们已经被标为58同城似的信息中介平台，“收益伴生风险”成为这个行业的标签。
我们常说“病从口入”，在互联网金融领域这句意思则可以演变为“把好入口关”。而风险定价的提出与尝试，则有望解决互联网金融这个“入口关”的问题。所谓，“风险定价”是一种风险来确定资金价格利率的体系，通俗来讲即为，让优质借款人以较低的利率借款，质量较差的借款人以风险溢价作为补充，借款利率也相应提高，风险定价的实行，也使得借贷关系开始不只于表面上的资金流转。
但由于各家业者采用的商业模式有别，再加上国内个人征信体系尚在起步之中，因此，对于风险定价往往云者多于耕躬者。但在互联网金融业者的江湖里，“谁掌握了主动，谁就掌握了未来”。2016年3月22日，总部设在深圳的钱来网，继“裸晒”核心数据后，又成为率先响应两会“规范发展”号召的网贷平台，在国内首推全口径风险定价。钱来网的“风险定价”并非单纯建立在征信数据支撑的信用评估，还建立在其原有30多道抵押类房产金融的风控体系之上。准确而言，钱来网敢于号称“国内细分领域全口径风险定价的互联网金融平台”，是因其专注抵押类房产金融，拥有优质资产;同时敢于向投资人“全裸”公示包括坏账率、逾期率、代偿金额在内的数据信息;以及明确实行借款人按级分类的风险定价。这三步的布局成为这一“号称”的最佳诠释。
有业者认为，“如果说信息披露是网贷行业发展的关键，那么风险定价就是信息中介的核心”。也有业者因此将“风险定价、信息披露及资金托管”直接定为网贷平台三大“绕不开”的新标准。为何风险定价会有这样的“地位”，以及国际与国内业者对于风险定价到底操作情况为何?我们带着一些疑问，一起审视借贷关系之下的风险定价。
借贷关系为何要参和进风险定价
风险定价，是宏观与微观环境共同交织下的产物。而操作与实际中，平台业者既会因此在市场竞争中拔得头筹，同时也保护了金融消费者的权益。
宏观方面，风险定价是网贷平台能够在监管时代里提供服务的项下责任。虽然监管明确网贷只能做信息中介，但在去年12月28日银监会下发的“征求意见稿”里，平台仍具有贷后催收与风险提示的责任与义务。信息透明只是实现这个目标的第一步，即使平台公开借款人的所有信息和资料。但投资人也不可能都成为风险审核员，他们缺乏判断审核的专业性知识，以及辨别真假好坏的能力。投资人需要平台帮助他们了解风险，并告知他们规避风险的方案。
回到微观，风险定价又是形成网贷平台未来发展核心竞争力的一项“纯技术活儿”。无论是何种金融借贷机构，如何快速准确地处理审批是在激烈的市场竞争中成功的关键。如果产品设计中的风险定价做得好，就能够快速地做大业务规模，吸引和留住客户、占领市场;相反，如果做得不好，就把很多不应该被批准的客户带进来，后续造成巨大的坏账压力，同时慢慢失去客户群，被别的竞争对手夺取优质资产。
通过产品规划对风险资产进行价格确定，建立评分卡和风险定价器对贷款项目进行评级，即质量好的客户能以较优惠的利率借款，质量差的客户则要以风险溢价作为补偿。也就是说，优质客户贷款成本逐渐降低，而信用差的客户贷款成本升高;对投资人而言，投资优质客户利息收益相对小但安全，投资信用差的客户利息收益高但风险也相对增加。
就网贷业者而言，全球互联网金融首股的Lending Club就是以其灵活的风险定价策略而被世人所熟悉。允许信用优秀的借款人拿到比银行更低的利率，而信用不良的借款人在支付更高利率的前提下也能得到贷款，成为它真正吸引投资人与借款人的优势所在。
敞开合作的心胸
准确而言，钱来网并不是首家提出“风险定价”的平台业者，但却是将风险定价与房产金融垂直业务结合最深的一个平台。但钱来网的目标绝不仅仅是做一个在房地产金融这个细分领域有所建树的网贷平台那么简单。
2016年3月，钱来网主办的主题为“合作，不止于资金”的房产金融招商会在深圳、天津、南京、成都、武汉等地巡回进行。正如钱来网CEO华猛所说的那样，信贷理念的转变使得传统金融企业将被新的业态所替代，而避免这一结果出现唯有靠合作。钱来网致力于构建金融生态平台，推动行业内深度合作，希望把平台模型、信息采集工具等技术分享给大家，共同完善借款人的评估情况，开发更多更好的信贷业务。“钱来网竭诚为合作伙伴服务，尽力满足合作伙伴对于资金、风控、系统、供应等多元化需求。甚至，根据合作伙伴的需求量身定制金融产品，为其节约成本，让合作不止于资金”。
钱来网强大的风险定价能力可以说已经成为行业标杆，在此基础之上建立的金融生态平台在很大程度上能够解决行业痛点。钱来网利用5C风险管理技术和大数据挖掘技术相结合构建的风险体系，不仅能解决合作时的风控话语权问题，还能科学地规避经营风险，与合作伙伴形成一种共盈的模式。
如果说普通的网贷平台还在将如何有效获得客户，如何控制坏账等问题作为当务之急的话，那么钱来网早已将眼光放到了整个行业的共生共盈的高度来看待未来的发展。或许在不久的将来，网贷行业即将结束鱼龙混杂的无序生长状态，我们即将迎来一个有着健康生态系统的全新的网贷产业。
（新闻稿 2016-04-06）