最近半年来，互联网消费金融领域分外火热，基于消费金融的创业也是雨后春笋般涌现。那么什么是消费金融呢？所谓消费金融，是指向各阶层消费者提供以消费为目的的贷款的现代金融服务方式。与传统P2P相比，消费金融具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等独特优势。
国内消费金融起步较晚
在国际上，消费金融已有400多年的发展历史，无论在海外发达市场还是新兴市场，均发挥了重要作用并显示了独特优势。
在我国的实践中，消费金融起步较晚。2004年PPF集团在中国设立办事处，2007年正式开始在广东地区试点消费金融，当时与广东地区的担保公司进行合作，为消费者提供手机电脑的分期付款业务。到2009年我国出台了《消费金融试点管理办法》，允许分别在北京、上海、天津、成都各设一家消费金融公司，分别为北银消费金融有限公司、中银消费金融有限公司、捷信消费金融有限公司、四川锦程消费金融有限责任公司，此时，消费金融才真正进入了国内公众的视野。
到2013年12月份，银监会对《消费金融试点管理办法》做了修改，由原来的4家试点，扩大到16家，这时民间消费金融企业相继进入。
2015年6月，总理李克强在国务院常务会议决定，放开消费金融市场准入，将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国，审批权下放到省级部门，鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。其中，特别提及“鼓励符合条件的互联网企业”发起设立消费金融公司，政策上的明确支持，进一步刺激线上消费金融的发展热情，一股新的消费金融热潮正在兴起。海尔消费金融、兴业消费金融、分期乐、趣分期等消费金融公司纷纷成立，最为引人注目的是刘雁南二次创业成立专注个人消费金融业务的美利金融平台。
细分消费金融 优劣势明显
目前，消费金融主要分为以下三类：
第一类，直接发放个人贷款的消费金融，以银行系为代表，民生银行、兴业银行等大部分都展开了消费金融业务。
第二类，校园市场分期。以分期乐、趣分期为代表，校园市场分期基本可以定位为校园电商平台。
第三类，依托消费场景。以美利金融为代表，其主要业务是：与线下的二手车经销商、3C卖场进行合作，为消费者提供分期贷款业务。
这三类对比来看，市场定位不同，未来发展前景也各有千秋。
第一类直接发放现金贷款的消费金融是风控程度最难的。其一是因为竞争比较激烈，有外资银行（比如渣打银行的现贷派、花旗银行的幸福时代）的个人消费贷款，也有平安普惠金融这样的行业巨头、以及各个小额贷款、P2P公司；其二，这种消费金融基本是采用大量人力进行推广，公司运营成本较高，在加上国内的机构在实收资本的基础上放大杠杆来吸引投资人，这样造成消费金融公司的融资成本较高，通过放大资金杠杆进行放贷，同时也放大了经营风险；其三是顾客的贷款意图难以掌控，从而造成坏账率过高。
校园市场分期，因为给学生放贷，普遍存在以下几个问题，一是学生用户缺乏延续性，每年都有固定的大量老用户因为毕业而流失，然后需要开拓新用户，获客成本显著增加，相对竞争也更为激烈；二是在缺乏征信数据，难以监测学生在不同的分期平台过度消费，更没法在逾期的情况下，用征信系统的污点给予借款人压力。据了解，上宿舍催讨、联系家长是目前被普遍采取的粗暴而又高耗的办法。
依托消费场景类的消费金融的风险相对较小的，也是目前行业的趋势，因此要重点来说。第一，依托消费场景，给借款客户实际提供的是“商品”（车，手机等）而非现金，由平台与合作商户进行现金结算，借款客户的贷款目的更为明确且真实，比如说美利金融；第二，受宏观经济的影响较小，尤其是现在随着经济发展速度下行，人民币降息、贬值、美元生息所可能带来的资本出逃引发的经济不景气；第三，单笔借款额更低，更分散（3C笔均3000，二手车笔均60000）；第四，还款能力有保障（工资和利润相比更为稳定）。另外，以美利金融为利，对于真实的风险应对，美利金融采取风险准备金制度，建立了美利保障金计划。
由此看来，无论从业务角度还是风险角度，结合消费场景的消费金融都更优于其类型的消费金融。当然，也并不是说依托消费场景的消费金融就没有竞争劣势，比如运营成本高、资产端布局等。
不过无论哪类消费金融，都难以跨过国内居民谨慎型消费习惯、征信体系有待完善等方面的限制，其未来的发展壮大，仍可谓是“路漫漫其修远兮”。
（新闻稿 2015-10-08）