2015年12月28日银监会出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》早已明确要求P2P网贷平台选择符合条件的银行业金融机构作为出借人和借款人的资金存管机构。近日，银监会向各银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》(下简称“《征求意见稿》”)，为平台存管划下监管红线，明确要求“存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”
三种银行资金存管模式简析
目前，银行存管模式可分为银行直连、直接存管和第三方支付联合银行存管三种模式。
我们来看看这三种模式的优势、弊端分别是什么?
三种不同银行存管模式利弊比较
银行直连，优势体现在借款人、出借人的账户开在银行，支付通道使用银行自有通道，其所有流程均在银行体系内，支付通道来自于银行内部，成本低，该存管模式能够杜绝网贷平台资金物理隔离，避免发生资金池;而劣势表现在，目前中国银行体系中的支付体验、服务差强人意，但实际情况是随着中国移动互联网、移动互联网金融的发展，用户对支付体验的要求日益增长，这是银行直连存管模式最大的劣势。
直接存管，是银行直连的优化版，因为银行直连的支付体验问题，导致支付环节银行愿意接入第三方支付来优化解决。其核心包括平台存管账户、投资人和借款人的独立存管账户、风险备用金账户等的开设与结算与银行直连无异——账户开在银行，资金结算由银行完成，该模式银行夹于P2P平台和用户之间，有效实现网贷平台与资金的完全隔离，防止平台接触用户资金，完全满足监管要求。不同的是，直接存管将其中的支付环节交于第三方支付公司。随着中国互联网迅速发展，第三方支付解决了银行在支付体验、服务上能力不足的问题，有效提升了用户整体的支付体验。直接存管的弊端在于，由于第三方支付通道取自于银行，其支付成本略高。
联合存管，借款人、出借人账户开在第三方支付公司，而银行只负责交易完成后的金额对账记录，属于弱存管，劣势在于，无法做到银行的时时结算，若第三方支付与网贷平台存在直接利益关系，可能存在用户资金被挪用等风险存在;优势在于研发成本较低。
国家趋紧监管 剑指“合规”
国家为什么把联合存管划上监管红线?其要达到的实质目标是什么?
联合存管之所以被列为国家监管红线之内，主要原因在于用户资金不是直接到达银行，而是需要先经过第三方支付才可到达银行，同时用户资金及流向不由银行监管。由此可见，银行是否直接监管用户账户、资金是国家衡量是否合规的关键要素。
实际上，明确银行在资金存管中的“服务”角色的定位，国家意指鼓励银行“大胆”接入P2P平台的资金存管，以规避P2P平台触碰资金的风险。
那么，在银行存管方面，银行相比其它金融机构具有哪些优势?第一，银行是持牌的金融机构，也是中国最重要的金融机构，资金和风控能力相比其它金融机构更强;第二，银行具有更完整的管理体系和管理能力;第三，银行在存管过程中更客观、更中立，能够真正发挥存管的作用。
在直接监管P2P平台资金及流向的过程中，银行可以观察到P2P平台项目的逾期率、坏账率，进而实现国家的真正监管。所以，银行直连和直接存管是符合国家的监管要求的，有机会成为P2P行业未来主流的存管模式。
截至2016年6月底有100多家平台与相关银行签订了资金存管协议，然而签约率不及全部正常运营平台的5%。而银客理财采用的是符合监管要求的“直接存管”模式，已于7月16日正式上线，不仅在合规性上做到最高标准，上线后经过近一个月的运行，投资流程也做到了便捷简单，用户体验很流畅。每个用户都在厦门银行开设有完整且细化的独立账户体系，结算体系和反馈自查体系，每一个投资人和借款人都有自己的银行子账户，每一笔资金的流入与流出都是专款专用。不管是交易前、交易中还是交易后，投资人进行充值、投资、提现等操作，都需要厦门银行配合发出指令方可成功，整个过程发生在厦门银行系统内，受银行全程监管，厦门银行对交易情况进行实时监督和定期披露。
合规者 得天下
国家监管日趋收紧，从去年的银监会吹风和闭门会议，到去年底频繁提出网贷监管意见稿下发后，监管思路逐渐明晰。随之今年互金专项风险整治，各地监管机构连同公安、工商部门加大了网贷行业的排查力度，前期已经有相当一部分平台被淘汰。
接下来P2P平台谁做到满足监管要求，谁就有机会成为优胜劣汰后的强者。银客理财不断积极推进配合支持合规的监管需求，目前已成功对接了中国支付清算协会的信息共享系统，加入了北京市网贷行业协会的信息披露系统。作为中国互联网金融协会首批会员单位，银客理财也在积极配合它的备案。而且，银客理财拿到了国内90%以上平台没有获得相关证明的“网络借贷平台应获得通信主管部门认可的电信业务经营许可”，即业内所称的ICP证，它也是成为开展资金存管的必要条件之一，这也可以看出实现银行资金存管对平台的要求比较高。
此外，银客理财拥有雄厚的资金实力，自2012年成立至今共获得4轮5亿元融资，并引入昆仑万维和云游控股两家上市公司背景。基于不断满足用户需求、供给更多优质资产，将产品升级为银盾计划，上线交易所、保险类优质。
未来，银客理财将继续坚持以用户为中心，以合规作为发展准则，为银客投资人提供更专业、更安全、更高效的互联网理财服务。
（新闻稿 2016-08-19）
